[2026년 하반기 해외주식 전망] AI 패러다임 시프트와 병목의 시대

2026년 하반기 글로벌 주식시장의 핵심 관전 포인트는 두 가지 축으로 요약된다.

바로 AI 추론(Inference) 시대의 본격적인 개막에 따른 글로벌 테크 산업의 패러다임 시프트와, 핵심 공급망의 병목 장기화 속에서 독점적 지위를 확보한 핵심 밸류체인의 주가 차별화 장세다.

따라서 향후 글로벌 AI 산업의 구조적 변화를 선도하는 기업과 공급 쇼티지(Shortage) 국면에서 대체 불가능한 지위를 확보한 핵심 공급망에 집중하는 투자전략이 유효할 것으로 판단한다.

독점적 진입장벽을 증명해낸 글로벌 톱 티어(Top-tier) 기업들은 국적을 불문하고 압도적인 이익 성장을 시현하며 강력한 주가 리레이팅(Re-rating)을 주도할 것으로 기대된다.

📍미국: AI & New Frontiers

- AI 산업은 Agent를 통한
업무 구조 전환 과정에서
추론(Inference) 시대에 본격 진입.

이에 따라 올해 AI 산업은
높은 Agent 경쟁력을 바탕으로
폭발적인 실적 성장을
보이고 있는 Anthropic을
중심으로 재편될 전망

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✅Anthropic 유료 구독 비율
급격히 상승

✅주요 LLM 업체 기업 가치 추이

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- 투자 관점에서 하반기
미국 주식시장은 AI 추론 및
Anthropic 밸류체인
기업의 수혜 전망.

✅SpaceX 상장 시 기업 가치 비교

SW 업종에서는
클라우드 인프라 기업을
선호하며,

AI 추론 시대에서
새롭게 떠오르는
네오 클라우드에 주목 필요.

HW 업종은 AI 인프라
초과 수요로 인해 메모리,
네트워크 등의 공급 병목이
장기화되는 가운데,

하반기 데이터센터 내 CPU의
중요성 확대와
엔비디아 800 VDC
800 Volt Direct Current)
전환이라는 변화 요인 기대

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✅우주 관련주 밸류에이션 비교

- 또한, 올해는 SpaceX, OpenAI, Anthropic 등
산업을 선도하는 기업들의 대형 IPO가 다수 예정되어 있는 만큼 경쟁 기업의밸류에이션 반사 수혜 전망.

특히, 우주 섹터는 SpaceX IPO에 이목이 집중되는 가운데, 미국 정부의 골든 돔 관련 계약 발표와 4분기 로켓 랩의 Neutron 시험 발사를 기대

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📍중국:
쇼티지 국면 속
대체 불가능한
핵심 공급망

- 중국 주식시장은
글로벌 AI 인프라 및 중국의
국산화 관련 핵심 기업들의
주가가 강세를 보이며
차별화 지속될 전망.

하반기 포트폴리오 전략은
단순 지수 베팅보다 수요 급증과
경쟁 우위가 완벽히 입증된
우량주 중심의 압축 대응이
유효하다고 판단

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- AI 수요 급증으로
공급 부족에 직면하면서
대체 불가능한 지위를
확보하게 된 PCB와 광통신 등
업종의 단가 상승에 따른
가파른 실적 성장 전망

- 탄탄한 펀더멘털을 기반으로
홍콩 주식시장에 상장한
CATL과 Victory Giant 등
우량 테크 기업들의 경우
외국인 투자자 접근성 개선 및
희소성에 힘입어
H주 프리미엄 현상이
더욱 강화될 전망

상반기 로봇 섹터는 테슬라 옵티머스 Gen3 공개 지연과 수익성 논란으로 주가 조정을 겪었으나, 하반기 옵티머스 양산 스케줄 임박 및 공급망 구조 구체화에 따른 핵심 밸류체인 중심의 선별적 수혜 기대

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해외기업/중국: 조철군
│e-mail lion.jo@nhsec.com
해외기업/미국: 고민성
│e-mail minsung.ko@nhsec.com
해외기업/미국 Jr.: 최무준
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해외기업 Jr.: 김민식
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