글로벌 퀀트전략 | 2026년 4월, 미국 1분기 어닝 프리뷰

                   미국-이란 전쟁 영향은
                      1분기 실적 전반에
                      제한적이었습니다.

               AI와 AI 관련 산업재 실적은
                   견조한 상향 추세입니다.

              필수소비재 섹터는 고유가와
              EPA 정책 확대로 실적 상향이
                           기대됩니다.

                  에너지 섹터 실적 개선은
              유지되나 추정치 오버슈팅으로
                    미드스트림을 제외하면
                  주가 및 실적 단기 조정에
                   주의할 필요가 있습니다.

▶ 미국-이란 전쟁
업데이트와 실적 경로

- 2026년 4월 8일자로
미국과 이란은 2주간의
휴전에 합의했다.

유가 급등세는 완화되었으나
평화협상에 난항을 겪는
상황이며, 소위 ‘Tehran Toll’은
유지될 가능성이 높다.

WTI 선물 가격은 73~82달러
선에 고정될 것으로 보인다.

미국 실적과 관련해서는
다음을 주목한다.

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▶ 견조한 AI와
AI 관련 산업재 실적

- 전쟁이 실적 전반에
미친 영향은 생각보다
크지 않았으며,

AI와 AI 관련 산업재
실적은 견조하다.

특히, 2030년까지
계속될 미국 노후화
설비 교체 수요 증가와
맞물려 Construction
& Engineering
(에너지 인프라),
Building Products
(HVAC)은
하반기로 갈수록
실적 모멘텀이 강화되는
양상이다.

---

▶ 에너지 가격 급등 +
에너지 안보 대응

- 현재 고유가와
미국 정책적 요인은
대두유 가격 상승
요인으로도 작용하고 있다.

필수소비재 내에서
대두유 공급 기업들의
실적 상향을 기대한다.

에너지 섹터의 실적
상승세는 유지될 것으로
보이지만,

실적 추정치에
오버슈팅이 존재하는 바
미드스트림을 제외한
세부 섹터들의 주가와
실적 단기 조정에
주의할 필요가 있다.

---

김규진 (글로벌 퀀트)
kyoujin.kim@nhsec.com

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